До сих пор инвестиции в микрофинансовый рынок были уделом ограниченного числа инвесторов.
Не все знали о возможности инвестирования в МФО, такие инвестиции считались высокорискованными. И это несмотря на то, что отрасль регулируется ЦБ. МФО должны состоять в государственном реестре, иметь лицензию ЦБ, взвешенно вести свою деятельность, соблюдая требования регулятора.
Доходность инвестиций в МФО
До февраля 2022 года многие инвесторы держали свои деньги на фондовом рынке в акциях и облигациях, в депозитах. Многие из них потеряли деньги на фондовом рынке.
Сейчас инвесторы готовы рассматривать новые для себя инструменты. Это неудивительно. Надёжных инструментов, доходность по которым покрывает инфляцию, стало меньше. Всё больше инвесторов рассматривают инвестиции в МФО как часть своей инвестиционной стратегии. К тому же это высокодоходный инструмент, который, так же как и депозит, не требуется постоянно контролировать.
Аналитики cчитают, что у ЦБ есть пространство для новых снижений ставки, а значит, банки снова будут снижать ставки по депозитам, которые уже в среднем на рынке не превышают 7% годовых. На таком фоне доходность на уровне 16–17%, которую сейчас предлагают крупные МФО, выглядит для розничных инвесторов очень привлекательно.
Как инвестировать в МФО?
Привлекать инвестиции физических лиц (не акционеров/участников МФО) имеют право только МФК (так же как и выпускать облигации). МФК — это крупные организации на микрокредитном рынке, с большим собственным капиталом.
Привлекать деньги юридических лиц могут как МФК, так и МКК.
Существует два варианта вложений в МФО — приобретение облигаций и заключение договора займа с микрофинансовой организацией.
В реестр ЦБ на сегодняшний день включено более 1200 МКК и всего 40 МФК. МФК, которые выпускают облигации, ещё меньше. Поэтому самым распространённым механизмом инвестирования в МФО является договор займа. Такая инвестиция похожа на вклад в банке. Вы даёте МФО свои деньги взаймы на определённый срок и получаете за это доход.
Как выбрать надёжную МФО для инвестиций?
В феврале 2022 года после повышения ключевой ставки инвесторы перекладывали средства из МФО в банковские депозиты под повышенные ставки, достигавшие 23% годовых.
Отток инвесторов стал испытанием для многих МФО. Крупные компании без труда вернули деньги своим инвесторам. Например, у нас есть хороший запас ликвидности, кредитные линии от крупных банков, собственный капитал. Мелким и средним МФО пришлось непросто, поэтому весной на рынке можно было увидеть доходность до 32% годовых. Компании пытались удержать инвесторов или опасались, что не смогут рассчитаться с инвесторами в случае их массового оттока.
Сейчас рынок стабилизировался, но инвесторам всё равно нужно проявлять определённую бдительность. Пирамид на рынке почти не осталось благодаря работе ЦБ. Скорее есть риск инвестировать в некрупную компанию с недостаточной подушкой ликвидности, у которой могут возникнуть сложности с возвратом инвестиций.
Вот на что стоит обратить внимание инвестору:
- МФО должны состоять в государственном реестре, он доступен на сайте ЦБ. Нужно проверить, является ли выбранная вами компания МФК.
- Финансовые мошенники часто используют названия, схожие с крупными МФО. Нелишним будет сверить все данные.
- Крупные компании имеют оценку рейтингового агентства, обычно это Эксперт РА и НРА. Компании не обязаны получать рейтинг, но такого рода открытость говорит о благополучном финансовом положении компании и является несомненным плюсом для инвестора.
- Публичные компании также размещают отчётность на своём сайте, они активны в медийном поле, а значит, можно составить представление об их финансовом состоянии, стратегии, длительности работы на рынке.
- Завышенная доходность — это серьёзный повод насторожиться. Скорее всего, такое предложение может поступить от мошенников или компаний, ведущих необоснованно рискованную политику.
Недостатки инвестирования в МФО
Микрофинансовые организации не являются участниками государственной системы страхования вкладов. В случае банкротства компании рассчитывать на выплаты от АСВ не приходится.
И ещё с дохода от вложений в МФК придётся заплатить подоходный налог. Расчёт и перечисление налога за инвесторов произведёт сама микрофинансовая организация.
