По данным Банка России, в I квартале этого года банки выдали компаниям из сегмента МСП кредитов на общую сумму 1,98 трлн рублей, что на 17,2% превышает аналогичные показатели прошлого года. Однако по сравнению с предыдущим кварталом объемы выдач сократились почти на 12%.
С учетом ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ и неизбежного роста ставок по кредитам, в том числе по льготным программам в рамках господдержки МСП, можно ожидать, что в этом году данный сегмент продолжит стагнировать. Напомню, что в прошлом году объем выдач сократился на 2%, а если исключить из него кредиты с господдержкой, то падение превышает 20%. В агентстве «Эксперт РА» прогнозируют, что по итогам года объем новых выдач останется на уровне прошлого года, составив порядка 7,6 трлн рублей. Однако этот прогноз предполагает, в частности, что ключевая ставка в течение года останется на уровне 5—5,25%. Но регулятор уже четко дал понять, что она может оказаться выше этих значений. В этом случае выдачи новых кредитов могут сократиться на 10—15% по сравнению с прошлым годом.
В этих условиях особую значимость для выживания малого бизнеса приобретают альтернативные источники финансирования: микрозаймы, факторинг и лизинг. Эти сегменты получили дополнительный импульс к развитию в прошлом году, и, скорее всего, тенденция к их опережающему росту продолжится и в году текущем. Немаловажную роль в этом также играют госпрограммы поддержки данных инструментов.
Так, уже практически четверть всего совокупного портфеля МФО сегодня приходится на займы МСП. За прошлый год этот показатель вырос на 5,3 п. п. По данным ЦБ, в 2020 году компании МСП получили около 52 млрд рублей микрозаймов, что на 22% больше, чем в 2019-м. При этом объемы выдачи росли в среднем на 27,6% за квартал в течение всего года. В итоге портфель таких займов увеличился за год более чем на 50%. ЦБ отмечает, что драйвером роста этого сегмента выступали как раз государственные МФО, действующие в рамках госпрограмм по поддержке и развитию субъектов МСП. На них приходится более 80% портфеля займов малому и среднему бизнесу.
Отмечу, что такие показатели рынка были связаны с активным поиском малым бизнесом новых источников финансирования: у большинства МФО более 50% всех заемщиков относятся к тем, кто впервые оформил заем. Важно также, что микрофинансисты ориентируются на микропредприятия, которые не очень интересны банкам в качестве заемщиков: средний чек займа МСП в МФО составляет 1,7 млн рублей, а в банках — около 5 млн рублей.
Заметно растет интерес МСП и к лизингу. Так, в прошлом году доля МСП в совокупном объеме лизингового портфеля, по оценкам НРА, увеличилась на 6,4 п. п., составив 38,4%. При этом в рамках государственной программы льготного лизинга объем средств, предоставленных лизингополучателям из сегмента МСП, вырос почти на 70%, до 7,2 млрд рублей. В этом году на финансирование данной программы предусмотрено 3,84 млрд рублей. Кроме того, предприниматели имеют возможность получить государственное поручительство по лизинговым программам в уполномоченных региональных фондах.
Прогнозы развития лизингового рынка также значительно более благоприятные, чем в отношении банковского кредитования МСП. По итогам этого года НРА ожидает восстановительный рост объема нового бизнеса на лизинговом рынке как минимум на 20%, до 1,8 трлн рублей.
Что касается факторинга, то только за прошлый год число активных клиентов факторинга в сегменте МСП удвоилось. Сегодня доля таких компаний в клиентской базе рынка составляет 61%. Объем выплаченного финансирования в 2020 году увеличился на 24%, а портфель — на 37%, до рекордных 1,1 трлн рублей. По данным Ассоциации факторинговых компаний, в I квартале этого года клиентам было выплачено 1,02 трлн рублей, а общий факторинговый портфель вырос на 35% год к году.
В агентстве НКР отмечали, что драйвером рынка в этом году станет как раз рост проникновения факторинга в сегмент МСБ. Прирост выплаченного финансирования в 2021 году в НКР прогнозируют на уровне 17—20%, что соответствует докризисной динамике рынка. При этом факторинговый портфель по итогам года может увеличиться на четверть и впервые преодолеть отметку в 1,3 трлн рублей.
Что получается в итоге? Банковский кредит всегда рассматривался как главный инструмент внешнего финансирования для малого предпринимателя — после своих денег (или занятых у друзей и родственников). Но теперь это уже не так. Альтернативы — лизинг, факторинг, краудфандинг, микрозаймы — перешагнули психологически важный рубеж и по объемам суммарно опережают кредитование. Финансовые экосистемы для малого бизнеса будут строиться именно на таких «сервисных» видах фондирования. Их могут предлагать и банки, и независимые поставщики, но в любом случае кредиты быстро теряют свои позиции.
До сих пор перечисленные инструменты называются «альтернативой» банковскому кредитованию по инерции — из-за относительной новизны по сравнению с «привычными» кредитами. Очевидно, что они имеют самостоятельную ценность для бизнеса, предназначены для определенных задач, которые в силу привычки предприниматели пока предпочитали решать, прибегая к кредитам. Но даже и финансовый регулятор, Центральный банк, говорит о том, что приоритет повышения финансовой доступности для микро- и малого бизнеса — это небанковское финансирование, для которого будут появляться программы поддержки и цифровая инфраструктура.
